东莞折扣网

企业融资三大路径:股权、债权和政府【绿芽君】

企业融资三大方式

作为企业创始人来说,关注好企业的营养——融资,是非常重要的职责之一,所以融资这个底线一定要守住,同时在这个底线上进一步要求做得更好,用好各种融资工具。

融资工具有哪些?融资的思路是什么?

企业融资工具主要分成三类:债权融资、股权融资、政府融资。

这个分类看起来很简单,但今天我希望给大家带来新的不一样的内容。

债权融资

债权融资方面,大家比较熟悉的可能是银行贷款或者民间借贷。但其实债权融资的内涵很丰富。举几个例子,一个是大家最熟悉的是银行贷款,还有客户账期、供应商结款,这些都是债权融资。员工的工资奖金也属于债权融资,比如投行人员每年奖金很高,但奖金分三年发放;银行的奖金分两年发放;投资机构比如毅达资本当年发放,这些时间上的区别,就是企业运用了债权的思路。这样操作有哪些好处?首先企业增加了部分现金流,其次能留住和激励团队。所以用好债权在企业内部管理中也非常重要。

客户账期也是债权融资的思路。打个比方,企业特别是现在制造业,需要拓客户、找订单。订单单价越高越好,还是合同体量越大越好?因为现金流,一个大的订单可能就把一家企业害死了。所以订单除了考虑毛利、单价、总价之外,还要考虑账期。而且账期还要跟企业的自由现金、供应商和消化能力结合起来。

合理运营债权思维才能够更好地去驾企业、创造利润。好的债权融资思维可以让企业更健康的发展。不合适的债权融资方式,企业无法消化获取养分。这是我想分享的债权融资的思路:债权融资非常丰富,不仅仅是银行贷款,大家一定要在方方面面用好,特别是企业创始人要运用债权融资思维帮助企业吃到有营养、能消化饭。

股权融资

股权融资是比较重要的股权融资工具。

第一向产业投资人融资。比如 BAT、上汽、北汽等。在产业链中,跟产业相关的有产业背景的集团、资本,企业可以向这些投资人融资。

第二向财务投资人融资。比如毅达资本属于财务投资人,纯私募,没有特定的产业背景,主营业务就是私募股权。

第三向管理团队融资,向核心人员还有一般员工去融资,通常概括为股权激励。

第四向客户融资,向供应商甚至向竞争对手融资。

这中间有一个重点需要强调,企业股权融资,会前提有一个预设,企业做股权融资肯定要上市,或者说企业要上市了才有人来投资。这也适用于做股权激励,因为企业要上市所以要做股权激励,或者说做了股权激励企业能更快地上市。这是我们的狭义的理解,当真正去做股权融资时,需要摒弃这种偏见。

股权融资不一定企业上市为前提。举一个大家比较熟悉的例子—华为。华为做股权激励是因为有几次现金流非常紧张,当然也有留住核心员工,跟核心员工分享企业价值的原因,但最重要的还是解决企业融资。所以华为在早期使用了股权融资,让很多员工参与进来。这样激发员工动力,同时企业获得发展资金。

政府融资

政府融资,政府融资的原理是政府挑选出来一批,政府觉得要支持、要扶持的企业,并向他们作结构性的减税。减税的方式可以是前置的奖励,也可以是企业做到一定的阶段或达到一定的标准之后后置的奖励,这个是政府融资的内含。下面介绍下奖励类型:

第一,项目奖励。项目奖励就是企业可以申请的各类的项目,比如科技研发项目、跟高校一起合作去科技局或者科技厅申请一些技术成果转化的项目等。项目前期会有一笔资金,过程中会有一笔资金,完成之后还有一笔资金。这些资金就是帮助企业做研发,覆盖掉一些研发成本、人员成本。助推企业投入研发,创造更有竞争力的产品。这就是比较典型的项目奖励。

第二,人才奖励。人才奖励一般也是向科技型企业倾斜,一般是奖励企业的创始人。创始人可以同时享受项目奖励和人才奖励。除了创始人之外,企业的一些核心技术人员也可以享受或者申报人才奖励。

第三,资质奖励。比如申请高新技术企业知识产权贯标、等保 2.0 等,这些资质都可以获得相应的资质奖励。首先政府积极地鼓励企业去申请政府、协会和组织认可的一些资质。获得这些资质可以帮助企业提高竞争力,对企业在研发、市场、发展成长方面有一定帮助。这部分政府会提供奖励,这个奖励是企业拿到资质以后,政府会给予奖励。

第四,科技贷款。和债权融资里的贷款区分开来,我把科技贷款划归在政府融资类别里。

科技贷款大部分形式都是信用贷款,而且很多的信用贷款只需基准利率,即 4.35%。如果企业拿到了基准利率的科技贷款,同时申请到了项目奖励、人才奖励或资质奖励,科技贷款的利率部分还能被政府以某些方式去贴息贴掉,科技企业就享受到无息贷款,这是科技贷款的终极模式。科技贷款是政府基于扶持方向,帮助一些类型的民营科技创新型企业更好地发展。因此企业要用好科技贷款,这个部分通常会被企业忽略掉,或者没有用好、用满。

股权融资三步走

怎么做股权融资呢?重点跟大家分享完成一个好的股权融资的三步。

第一,选择合适的基金,并且通过合适的渠道联系到该基金合适的人员,这非常重要。

如何选择合适你的基金?这是一个主动的过程,创业者一定要主动地去筛选适合你的基金,并且找到合适的渠道,这个介绍人或者渠道能帮助背书,增加双方信任。然后再找到一个合适的负责人,企业主要和这个股权融资机构里具体项目的负责人,可能是投资经理也可能是合伙人,取得联系,然后才能进一步推进。

如果可以继续推进,那就进入第二步,即开展尽职调查。重点说一下,尽职调查一定是投资人和企业双方合作完成尽调,不是企业被投资人尽调。具体的对象一般是企业的老板和私募基金或者投资机构里面的项目负责人,双方合作完成尽职调查。做尽调是为决策提供参考。在私募股权融资阶段是为立项会和头审会上做决策,在公开市场是为证监会的发审会做决策,决策的前提就是尽调。所以尽调非常重要,一定要双方配合完成。

尽调完成,上会通过以后,进入到第三步。当决定投资,即确定可以合作之后,怎么合作其实更关键。所以第三步就是确定如何合作。主要包括确定价格、优先条款、优先权利等。只有这些内容确定了之后,签完协议打完款,才算完成一轮股权融资。

所以完整的股权融资分成以上这三个步骤,每一个步骤都异常重要。

但怎么投也很关键,投资方式、价格、条款等在都还没有定,所以投审会会有一个投审会的决议,项目组依据这个决议再回来跟企业做一轮交流和谈判,这个谈判就是关于怎么投的。当投资方的项目组和企业创始人达成一致,就可以签订相应的法律文件,签完之后打款,进行工商变更,这就是一个投资的完整过程。

企业融资三大路径:股权、债权和政府【绿芽君

 

广东省企业管理研究院、广东企业家总裁沙龙、东莞折扣网官媒
广告投放企业营销流量引流,东莞广告联盟!
东莞折扣网官网网址:www.0769cm.com 微信号:DGHF0769 联系电话13751333123

免费学习国学文化,请点击"国学讲堂"

 

赞(1) 打赏
未经允许不得转载:东莞折扣网 » 企业融资三大路径:股权、债权和政府【绿芽君】
分享到: 更多 (0)
广告也精彩
广告也精彩
在线客服
在线客服
热线电话

东莞折扣商城 手机商城

东莞折扣商城手机商城

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏